Indices Bursatiles

¿Qué es un índice bursatil?


Un índice es un método para rastrear el desempeño de algún grupo de activos de manera estandarizada. Los índices típicamente miden el desempeño de una canasta de valores destinados a replicar un área determinada del mercado. Estos pueden ser de base amplia para capturar todo el mercado, como Standard & Poor’s 500 (S&P 500) o Dow Jones Industrial Average (DJIA), o más especializados, como índices que rastrean una industria o segmento en particular. Los índices también se crean para medir otros datos financieros o económicos como las tasas de interés, la inflación o la producción manufacturera.

A menudo, los índices sirven como puntos de referencia con los que evaluar el rendimiento de los rendimientos de una cartera. Una estrategia de inversión popular, conocida como indexación, es intentar replicar dicho índice de manera pasiva en lugar de intentar superarlo.

CONSEJOS CLAVE


Un índice mide el comportamiento del precio de una cesta de valores utilizando una métrica y una metodología estandarizadas.
Los índices en los mercados financieros se utilizan a menudo como puntos de referencia para evaluar el rendimiento de una inversión.
La inversión pasiva en índices se ha convertido en una forma popular de bajo costo de replicar los rendimientos de índices populares como el S&P 500 o el Promedio Industrial Dow Jones.
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Índice

Entendiendo los índices de bolsa


Un índice es un indicador o medida de algo y, en finanzas, normalmente se refiere a una medida estadística de cambio en un mercado de valores. En el caso de los mercados financieros, los índices del mercado de acciones y bonos consisten en una cartera hipotética de valores que representan un mercado en particular o un segmento del mismo. (No puede invertir directamente en un índice). El S&P 500 y el Índice de bonos agregados de EE. UU. Son puntos de referencia comunes para los mercados de bonos y acciones estadounidenses, respectivamente. En referencia a las hipotecas, se refiere a un tipo de interés de referencia creado por un tercero.

Cada índice relacionado con los mercados de acciones y bonos tiene su propia metodología de cálculo. En la mayoría de los casos, el cambio relativo de un índice es más importante que el valor numérico real que representa el índice. Por ejemplo, si el Financial Times Stock Exchange (FTSE) 100 está en 6.670,40, ese número le dice a los inversores que el índice es casi siete veces su nivel base de 1.000. Sin embargo, para evaluar cómo ha cambiado el índice desde el día anterior, los inversores deben observar la cantidad que ha caído el índice, a menudo expresada como porcentaje.

Inversión en índices bursatiles


Los índices también se utilizan a menudo como puntos de referencia para medir el rendimiento de los fondos mutuos y los fondos cotizados en bolsa (ETF). Por ejemplo, muchos fondos mutuos comparan su rendimiento con el rendimiento en Standard & Poor’s 500 para dar a los inversores una idea de cuánto más o menos están ganando los administradores con su dinero de lo que ganarían en un fondo indexado.

La «indexación» es una forma de gestión pasiva de fondos. En lugar de que un administrador de cartera de fondos seleccione activamente acciones y sincronice el mercado, es decir, que elija valores en los que invertir y planifique cuándo comprarlos y venderlos, el administrador de fondos crea una cartera cuyas tenencias reflejan los valores de un índice en particular. La idea es que al imitar el perfil del índice (el mercado de valores en su conjunto o un segmento amplio del mismo) el fondo también igualará su rendimiento.

Dado que no puede invertir directamente en un índice, los fondos indexados se crean para realizar un seguimiento de su rendimiento. Estos fondos incorporan valores que se asemejan mucho a los que se encuentran en un índice, lo que permite a un inversor apostar por su rendimiento por una tarifa. Un ejemplo de un fondo de índice popular es el ETF Vanguard S&P 500, que refleja de cerca el índice S&P 500.1

Al reunir fondos mutuos y ETF, los patrocinadores de fondos intentan crear carteras que reflejen los componentes de un determinado índice. Esto permite a un inversor comprar un valor que probablemente suba y baje junto con el mercado de valores en su conjunto o con un segmento del mercado.

Ejemplos de índices


El Standard & Poor’s 500 es uno de los índices más conocidos del mundo y uno de los puntos de referencia más utilizados para el mercado de valores. Incluye el 80% del total de acciones negociadas en los Estados Unidos.2 Por el contrario, el Dow Jones Industrial Average (DJIA) también es un índice muy conocido, pero solo representa los valores de las acciones de 30 de las empresas que cotizan en bolsa del país. 3 Otros índices destacados incluyen NASDAQ, Wilshire 5000, MSCI EAFE, que incluye acciones extranjeras con sede en Europa, Australasia y el Lejano Oriente; y el Lehman Brothers Aggregate Bond Index, ahora conocido como Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index.

Al igual que los fondos mutuos, las anualidades indexadas están vinculadas a un índice de negociación. Sin embargo, en lugar de que el patrocinador del fondo intente armar una cartera de inversiones que probablemente imite el índice en cuestión, estos valores presentan una tasa de rendimiento que sigue un índice en particular, pero por lo general tienen límites en los rendimientos que proporcionan. Por ejemplo, si un inversionista compra una anualidad indexada al Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) y tiene un tope del 10%, su tasa de retorno estará entre 0 y 10%, dependiendo de los cambios anuales en ese índice. Índice